There are many different ways or asset classes to invest your money as a “small” private investor. The best known are probably shares, bonds, gold and cryptocurrencies are also becoming increasingly important. But there are also exotic asset classes that are not really known to the broad investor masses. One of these exotic asset classes are P2P loans. P2P loans (peer-to-peer loans) are a form of lending in which private individuals or companies lend money directly to other private individuals or companies without a bank acting as an intermediary. These loans are usually processed via online platforms that bring borrowers and lenders, in this case investors, together.
Personally, I have been investing a small amount of my portfolio in P2P loans for around 4 years because I see it as a good alternative to the stock market and P2P loans have a low correlation with it. That's why I want to talk a little about the asset class below and also briefly discuss some of the platforms on which I invest at the end. First of all, however, I would like to mention that I live in Europe / Germany and have therefore only gained experience with platforms from Europe. P2P loans and the platforms may therefore behave differently in other regions and you may have different experiences.
How P2P loans work
Borrower applies for a loan: The borrower submits their data, such as personal details, required loan amount, term and, if applicable, a security deposit, to a platform.
Platform checks the borrower: The platform or lender assesses the borrower's creditworthiness and assigns them a risk category. As a result, the borrower is also assigned the conditions and an interest rate at which they receive the loan.
Investors invest in the loan: After the platform makes the loan with all the data available on the platform, investors can finance individual loans or loan bundles.
Repayment of the loan: The borrower repays his interest and principal to the investors according to an agreed payment schedule.
As just described, you might think that P2P loans are a safe investment method. However, this is the “best case” if no problems arise during the repayment of the loan. But we'll come back to the risks in a moment.
Advantages for investors
High returns: P2P loans often offer high returns. It is impossible to give a specific number here. There is everything from mid-single-digit returns to 20% and even more in some cases. However, it should be noted that high returns often also entail a high risk.
Diversification: You can diversify very well in many different ways within P2P loans and invest in individual loans or loan bundles with low amounts of money, from around €10, which makes diversification easy. For example, you can choose between secured and unsecured P2P loans, invest in P2P loans from different countries or choose between P2P loans from private individuals or companies. The asset class of P2P loans is so complex that it would be going too far to go into detail here.
Flexibility: The terms and repayment models vary so that investors can invest individually. The terms range from a few days to several years. In addition, some platforms now offer a kind of secondary market where long-term loans can be sold to investors.
Risks for investors
Default risk: The most obvious risk is that borrowers are no longer able to repay their loans. Depending on the platform and type of loan, security mechanisms such as deposited collateral or buyback guarantees from the platforms may then take effect. However, you should never rely on these security mechanisms and expect that invested capital may also be lost.
Platform risk: The platform used to invest in P2P loans could itself become insolvent. It is also possible that it is a “fraud platform” and that no loans exist at all. However, there are gradually fewer and fewer incidents of fraud by P2P lending platforms, as some of them are regulated within Europe. But even these regulations do not offer absolute security or guarantees. They are definitely not comparable to the regulations of traditional banks.
Market risk: Changes in the economic situation of the entire world or a region can influence the repayment rate. In addition, interest rates in particular are influenced by the economic situation, in addition to supply and demand from investors. For example, it has been observed how interest rates rose during and after the coronavirus pandemic and then fell again slightly.
P2P platforms on which I am happy to invest
Mintos: The Latvian platform Mintos is probably one of the largest, if not the largest, European P2P platform in terms of the number of investors. It is a P2P lending marketplace where you can invest in a wide range of loans from a variety of lenders. Accordingly, there is a variety of loan types from a wide range of countries and sectors. Mintos now also offers investments in traditional corporate bonds, investments in ETFs and a type of overnight money. The platform is intended more for advanced investors due to the wide range on offer, but then offers a great experience.
Bondora: Bondora from Estonia is a beginner-friendly platform. Via the main product “Go & Grow”, you can deposit money into a type of account on which the capital earns interest daily with a return of 6.75% per annum. The capital is invested in a large pool of private consumer loans from European countries such as the Baltic states, the Netherlands and Finland. The loans are offered by Bondora itself, so there are no third-party loan originators, as is the case with Mintos. The capital and interest can theoretically be withdrawn at any time, but it should be noted that the return is not guaranteed and withdrawals may be refused depending on the market situation.
PeerBerry:** In contrast to the two platforms mentioned above, the PeerBerry platform, which operates in Lithuania but is incorporated in Croatia, is not regulated. It invests in various types of loans from a wide range of countries, which are mainly offered by the Aventus Group. Accordingly, the company works closely with PeerBerry. Almost without exception, the loans are secured with a buyback guarantee from the Aventus Group if the borrower gets into payment difficulties. However, there is no actual certainty that this guarantee will be honored in every case. It is also worth mentioning here that it is not necessarily a bad thing if a P2P platform is unregulated: at the beginning of the Russian war of aggression against Ukraine, for example, many Ukrainian loans defaulted and investors were faced with a loss of capital. However, the Aventus Group has since repaid 100% of the defaulted loans to investors out of its own pocket. The platform therefore enjoys a high level of trust among investors.
Last words
As I mentioned at the beginning, I think P2P loans are a very attractive asset class that can be added to traditional asset classes, especially stocks, in a portfolio. What I particularly like are the regular (daily) interest payments once you have built up a diversified portfolio. However, you should not only pay attention to the high interest rates, but also be aware that P2P loans are associated with a high level of risk and are partially unregulated. It is therefore important to be well informed about which platforms and loans you invest in, and you should also regularly review your existing investments. After all, a total failure of a platform and thus a loss of capital is always possible.
But now it's up to you: what do you think about P2P loans as an investment? Feel free to write your thoughts in the comments! All that remains for me to say is thank you for reading this far and have a good time!
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten bzw. Assetklassen, um sein Geld als „kleiner“ Privatinvestor anzulegen. Die bekanntesten sind vermutlich Aktien, Anleihen, Gold und auch Kryptowährungen erlangen immer mehr an Bedeutung. Aber es gibt auch Exoten, die der breiten Investoren-Masse nicht wirklich bekannt sind. Eine dieser exotischen Assetklassen sind P2P-Kredite. P2P-Kredite (Peer-To-Peer Kredite) sind eine Form der Kreditvergabe, bei der Privatpersonen bzw. Unternehmen direkt Geld an andere Privatpersonen bzw. Unternehmen verleihen, ohne dass eine Bank als Vermittler fungiert. Diese Kredite werden meist über Online-Plattformen abgewickelt, die Kreditnehmer und Kreditgeber, in diesem Fall die Investoren, zusammen bringen.
Ich persönlich bin seit ca. 4 Jahren mit einem geringen Anteil meines Portfolios in P2P-Kredite investiert, weil ich es als eine gute Alternative zum Aktienmarkt sehe und P2P-Kredite mit diesem wenig korrelieren. Deswegen will ich im Folgenden etwas über die Anlageklasse berichten und am Ende auch noch kurz auf einige Plattformen eingehen, auf denen ich investiere. Vorab möchte ich aber noch erwähnen, dass ich in Europa / Deutschland wohne und dementsprechend nur Erfahrungen von Plattformen aus Europa sammelte. P2P-Kredite und die Plattformen können sich in anderen Region also womöglich auch anders verhalten und es können andere Erfahrungen gemacht werden.
Funktionsweise von P2P-Krediten
Kreditnehmer beantragt einen Kredit: Er reicht seine Daten, wie unter anderem die persönlichen Daten, benötigte Kreditsumme, Laufzeit, und gegebenenfalls eine hinterlegte Sicherheit auf einer Plattform ein.
Plattform prüft Kreditnehmer: Die Plattform bzw. der Kreditgeber bewertet die Bonität des Kreditnehmers und weist ihm eine Risikoklasse zu. Dadurch werden dem Kreditnehmer auch die Konditionen und ein Zinssatz zugewiesen, zu dem er den Kredit erhält.
Investoren investieren in Kredit: Nachdem die Plattform den Kredit mit allen Daten auf der Plattform zur Verfügung stellt, können Investoren einzelne Kredite oder Kreditbündel finanzieren.
Rückzahlung des Kredits: Der Kreditnehmer zahlt seine Zinsen und die Tilgungsbeträge nach einem vereinbarten Zahlungsplan an die Investoren zurück.
So wie eben beschrieben könnte man denken, dass P2P-Kredite eine sichere Anlagemethode sind. Jedoch handelt es sich hierbei um den „Best Case“, sollten sich keine Probleme während der Rückzahlung des Kredits ergeben. Aber auf die Risiken kommen wir gleich noch zu sprechen.
Vorteile für Investoren
Hohe Renditen: P2P-Kredite bieten häufig hohe Renditen. Hier eine konkrete Zahl zu nennen ist unmöglich. Angefangen von mittleren einstelligen Renditen bis hin zu teilweise 20% und noch mehr gibt es alles. Allerdings sollte beachtet werden, dass hohe Renditen oft auch ein hohes Risiko mit sich bringen.
Diversifikation: Man kann auf viele verschiedene Arten innerhalb der P2P-Kredite sehr gut diversifizieren und mit niedrigen Geldbeträgen, ab ca. 10€, in einzelne Kredite bzw. Kreditbündel investieren, was eine Streuung einfach ermöglicht. So kann man zum Beispiel zwischen besicherten und unbesicherten P2P-Krediten wählen, in P2P-Krediten aus verschiedenen Ländern investieren oder auch zwischen P2P-Krediten von Privatpersonen oder Unternehmen wählen. Die Anlageklasse der P2P-Kredite ist so vielschichtig, dass ein tieferes Einsteigen in die Materie hier zu weit gehen würde.
Flexibilität: Die Laufzeiten und Rückzahlungsmodelle variieren, sodass Anleger individuell investieren können. Die Laufzeiten reichen hier von wenigen Tagen bis hin zu mehreren Jahren. Außerdem bieten einige Plattformen mittlerweile eine Art Zweitmarkt an, auf denen langfristige Kredite an Anleger verkauft werden können.
Risiken für Investoren
Ausfallrisiko: Das Risiko, welches am naheliegendsten ist, ist dass Kreditnehmer ihre Kredite nicht mehr zurückzahlen können. Je nach Plattform und Kreditart kann es sein, dass dann Sicherheitsmechanismen, wie zum Beispiel hinterlegte Sicherheiten oder Rückkaufgarantien der Plattformen, greifen. Jedoch sollte man sich nie auf diese Sicherheitsmechanismen verlassen und damit rechnen, dass investiertes Kapital auch verloren gehen kann.
Plattformrisiko: Die Plattform, über die in P2P-Kredite investiert wurde, könnte selbst insolvent gehen. Auch möglich ist, dass es sich um eine „Betrugs-Plattform“ handelt und gar keine Kredite existierten. Jedoch kommt es nach und nach zu immer weniger Betrugsvorfällen durch Plattformen von P2P-Krediten, da diese teilweise innerhalb von Europa reguliert sind. Aber auch diese Regulierungen bieten keine absoluten Sicherheiten oder Garantien. Sie sind definitiv nicht mit Regulierungen von klassischen Banken zu vergleichen.
Marktrisiko: Änderung in der Wirtschaftslage der gesamten Welt bzw. einer Region können die Rückzahlungsquote beeinflussen. Außerdem werden vor allem Zinssätze durch die Wirtschaftslage, neben Angebot und Nachfrage der Investoren, beeinflusst. So konnte zum Beispiel beobachtet werden, wie die Zinssätze während und nach der Corona-Pandemie anstiegen und anschließend wieder leicht zurück gingen.
P2P Plattformen, auf welchen ich zufrieden investiere
Mintos: Bei der lettischen Plattform Mintos handelt es sich wohl um eine der größten, wenn nicht sogar die größte, europäischen P2P-Plattform gemessen an der Investorenanzahl. Es handelt sich hierbei um einen P2P-Kredite-Marktplatz, auf dem man in eine Vielzahl an Krediten von verschiedensten Anbahnern investieren kann. Dementsprechend gibt es eine Vielzahl von Kreditarten aus den unterschiedlichsten Ländern und Sektoren. Mittlerweile bietet Mintos auch Investments in klassische Unternehmensanleihen, Investments in ETFs und eine Art Tagesgeld an. Die Plattform ist aufgrund dem großen Angebot eher für fortgeschrittene Investoren gedacht, bietet dann aber eine tolle Erfahrung.
Bondora: Eine einsteigerfreundliche Plattform ist Bondora aus Estland. Über das Hauptprodukt „Go & Grow“ kann man Geld auf eine Art Konto einzahlen, auf dem das Kapital täglich mit einer Rendite von 6,75% per anno verzinst wird. Das Kapital wird in einen großen Pool aus privaten Konsumentenkrediten aus europäischen Ländern, wie dem Baltikum, Niederlande und Finnland, investiert. Die Kredite werden durch Bondora selbst angeboten, es gibt als keine Drittparteien als Kreditanbahner, wie bei Mintos. Das Kapital und die Zinsen können theoretisch zu jeder Zeit abgehoben werden, jedoch sollte beachtet werden, dass die Rendite nicht garantiert ist und je nach Marktlage Abhebungen abgelehnt werden können.
PeerBerry: Im Gegensatz zu den beiden zuvor genannten Plattformen ist die in Litauen operierende, aber in Kroatien firmierte, Plattform PeerBerry nicht reguliert. Hier investiert man in verschiedene Kreditarten aus unterschiedlichsten Ländern, welche hauptsächlich durch das Unternehmen „Aventus Group“ angeboten werden. Das Unternehmen arbeitet mit PeerBerry dementsprechend eng zusammen. Die Kredite sind fast ausnahmslos mit einer Rückkaufgarantie durch die „Aventus Group“ besichert, sollte der Kreditnehmer in Zahlungsschwierigkeiten gelangen. Jedoch gibt es keine tatsächliche Sicherheit, dass diese Garantie in jedem Fall eintritt. Erwähnenswert ist hier noch, dass es nicht unbedingt schlecht sein muss, wenn eine P2P-Plattform unreguliert ist: So fielen zu Beginn des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine viele ukrainische Kredite aus und die Investoren standen vor einem Kapitalverlust. Jedoch zahlte die „Aventus Group“ die ausgefallenen Kredite mittlerweile zu 100% an die Anleger aus der eigenen Tasche heraus zurück. Die Plattform genießt deshalb ein hohes Vertrauen der Anleger.
Letzte Worte
Wie bereits zu Beginn erwähnt sind P2P-Kredite meiner Meinung nach eine sehr attraktive Anlageklasse, die zu klassischen Anlageklassen, allen voran Aktien, im Portfolio gut beigemischt werden können. Was mir besonders gefällt sind die regelmäßigen (täglichen) Zinszahlungen, sobald man sich ein diversifiziertes Portfolio aufgebaut hat. Jedoch sollte man nicht nur auf die hohen Zinssätze achten, sondern sich bewusst sein, dass P2P-Kredite mit einem hohen Risiko einhergehen und teilweise nicht reguliert sind. Daher ist es wichtig sich gut zu informieren, in welche Plattformen und Kredite man investiert, und man sollte seine bestehenden Investments auch regelmäßig überprüfen. Denn ein Totalausfall einer Plattform und damit ein Kapitalverlust ist immer möglich.
Jetzt seid aber ihr gefragt: Wie denkt ihr über P2P-Kredite als Investment? Schreibt mir eure Gedanken gerne in die Kommentare! Nun bleibt mir nur noch zu sagen vielen Dank fürs Lesen bis hierhin und ich wünsche euch eine gute Zeit!
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