Explicando DeFi 2.0: A Segunda Geração de DeFi

A primeira geração dos protocolos DeFi abriu a caixa de Pandora para um mundo de novas possibilidades. O termo “DeFi 2.0” reúne a nova geração de protocolos.

DeFi 2.0 é um termo genérico utilizado para descrever uma série de evoluções acontecidas no ano passado desenvolvidas para melhorar as inovações originais realizadas no Verão DeFi, em 2020. Quando os pioneiros em DeFi, como Aave e Uniswap surgiram, eles eram algo que o mundo ainda não tinha visto. A Era do DeFi 1.0 havia nascido, criando riquezas que mudaram a vida de muitos, provendo serviços financeiros impossíveis de se ter acesso antigamente.

DeFi 1.0

Os primeiros market makers automatizados (AMMs), Uniswap e Bancor, foram as primeiras DEXEs que permitiram aos usuários negociarem tokens sem ter que abrir mão da custódia, ao menos em escala. Aave e Compound forneceram serviços de empréstimos, possibilitando rendimentos on-chain para depósitos e acessos sem a necessidade de permissões para operar capital. Agregadores de Rendimentos como Yearn, surgiram logo depois, tomando conta do gerenciamento ativo do crescimento número de estratégias em DeFi. Assim, os usuários podiam somente depositar suas criptos, sentar e olhar os números crescerem. Graças a DeFi, qualquer indivíduo pode finalmente acessar uma gama de serviços financeiros em um marketplace global sem qualquer envolvimento de intermediários ou autoridades centrais, que demandam documentos de identificação.

No entanto, DeFi 1.0 não veio sem limitações. Problemas com escalabilidade, segurança, liquidez de protocolos e centralização tornaram-se aparentes. Neste momento, começaram a surgir protocolos DeFi da segunda geração, que vieram para resolver os problemas atuais do ecossistema DeFi.

Enquanto houveram muitos inovações em DeFi no ano passado, como empréstimos que pagam-se sozinhos como a Alchemix ou proteções contra a perda impermanente da Bancor, o termo DeFi 2.0 é tipicamente utilizado para descrever protocolos que desenvolvem soluções para o problema crônico de liquidez dos tokens nas DEXes.

Liquidez

Criar uma liquidez sustentável é o foco de alguns pioneiros do movimento DeFi 2.0. Liquidez é a força motriz de qualquer token. Quanto menor liquidez nas DEXes, mais difícil torna-se sua negociação e mais o preço movimenta-se a cada trade.

Hoje em dia, a solução mais comum para o problema da liquidez é atrair os usuários para depositar mais capital no mercado, recompensando-os com mais tokens. Este conceito é conhecido como mineração de liquidez ou yield farming, no qual os provedores de liquidez (LPs) são incentivados a fazer o stake ou travar suas criptomoedas em um contrato inteligente. Os retornos vem na forma de recompensas em tokens, tipicamente no mesmo token no qual eles estão incentivando a liquidez.

A ShapeShift introduziu seu próprio programa de liquidez, oferecendo incentivos na pool da Uniswap de FOX/ETH. O programa permite os detentores de FOX forneceram liquidez em FOX e ETH na corretora descentralizada Uniswap v2 e depositarem seus tokens de provedores de liquidez - LP tokens - nos contratos da ShapeShift, para receber recompensas proporcionais em token FOX - leia aqui para mais detalhes.

Os projetos DeFi 2.0 estão mudando os protocolos de yield farming existentes e fornecendo novas abordagens para atrair fundos focando no longo prazo. A Olympus DAO introduziu um dos promissores controles de liquidez, o mecanismos das bonds como uma alternativa à mineração de liquidez. As bonds permitem aos usuários comprar OHM do protocolo negociando seus ativos, incluindo LP tokens. Graças ao mecanismo das Bonds, o tesouro da Olympus acumulou 99.5% da liquidez no par de OHM/DAI na Sushiswap. Porque o protocolo detém uma liquidez significativa, não precisam mais alugar a liquidez com custosos programas de incentivos.

A Olympus DAO é um projeto que vai muito além, introduzindo um marketplace de bonds chamado Olympus Pro. Os protocolos podem submeter-se ao time da Olympus para serem incluídos no marketplace. Uma vez aceitos, podem configurar os parâmetros das bonds. Quando usuários compram as bonds através do Olympus Pro, os protocolos acumulam liquidez que eles possuirão com custo zero. A ShapeShift DAO orgulhosamente é uma participante do marketplace da Olympus Pro e, até agora, conseguiu 20% da liquidez da pool de FOX/ETH na Uniswap V2. Enquanto a farm de FOX obteve alta adoção pela comunidade, o sucesso das bonds na Olympus Pro estão ajudando a ShapeShift DAO a sedimentar um caminho para longe dos caros programas de liquidez. Se você é um fã das recompensas em FOX por prover liquidez em FOX/ETH e não quer que isso acabe nunca, não preocupe-se: graças ao FOXy, você poderá sempre fazer o stake de seu FOX em app.shapeshift.com, para contribuir com a liquidez de FOX e ganhar mais FOX!

Empoderando DAOs

A centralização é um problema que DeFi está solucionando e DAOs como a ShapeShift DAO e a Olympus estão fornecendo soluções para os problemas da centralização. Estes projetos escolheram a forma de organizações descentralizadas para estruturar sua governança e desenvolvimento. O projeto torna-se controlado por toda sua comunidade. Cada contribuidor - detendo um pouco de tokens - participa do desenvolvimento de tokens, sugerindo mudanças e votando em propostas; clique aqui para ver mais detalhes sobre o processo de governança da ShapeShift DAO e aqui para ver as atuais propostas.

Escalabilidade

Além das inovações que vimos no ano passado, a escalabilidade foi melhorada. A maioria dos novos protocolos DeFi originaram-se na rede da Ethereum. Contudo, os altos custos por transacionar na Mainnet da Ethereum não fazem sentido para transações baratas e, como resultado, muitos protocolos DeFi agora estão expandindo-se para um número crescente de blockchains de Primeira e Segunda Camada, oferecendo taxas com baixo custo. A evolução da escalabilidade da blockchain e as pontes cross-chain tornaram possível os protocolos permitirem a fácil implementação de soluções de Segunda Camada da Ethereum, como a Optimism, Arbitrum e Starknet, assim como redes alternativas de Primeira Camada, como Solana, Avalanche, Gnosis Chain, etc. Estas alternativas oferecem mais transações por segundo, taxas menores, possibilitando detentores de tokens com pouco capital participarem das finanças descentralizadas.

A Evolução de DeFi Continua

O rápido avanço de DeFi 2.0 mostra a evolução contínua do espaço DeFi. DeFi 1.0 pode ser considerado uma fase experimental, e passada esta etapa, projetos DeFi 2.0 agora possuem espaço amplamente aberto para continuar desenvolvendo novas soluções para finanças descentralizadas.

Apesar das evoluções, DeFi 2.0 ainda compartilha alguns riscos de seus predecessores. Há um risco de potenciais hacks e regulatórios; no entanto, o potencial que pode ser desbloqueado através da implementação bem-sucedida dos conceitos de DeFi 2.0 são significativos, o que o sentimento do mercado reflete. Há meios de mitigar estes riscos, por exemplo, educando usuários, desenvolvendo contratos inteligentes rigorosos, realizando auditorias e garantindo que as falhas não afetarão todo o ecossistema.